Aave vs Compound

Лендинг платформы предлагают кредиты и займы в крипте децентрализованным способом - без посредников, где позволяют пользователям размещать криптоактивы. Такие протоколы дают кредитору неплохие проценты, а заемщики берут ссуду под залог актива. Среди всех децентрализованных приложений в DeFi - AAVE и Compound имеют один из самых высоких темпов роста по кредитованию и являются наиболее частым участником по привлечению активов на рынке. Соревнуясь в DeFi пространстве, они используют уникальные концепции и услуги, чтобы получить преимущество в конкурентной борьбе.

В этой статье, я постараюсь вам дать ответы на следующие вопросы:

  • что такое лендинг и как он работает в DeFi протоколах;
  • как определяется предложение и ставки по займам;
  • в чем основное отличие популярных лендинг протоколов, таких как AAVE и Compоund;
  • B.Protocol - что это и какую проблему он решает для лендинг протоколов. 

Лендинг - это кредитованиe, где пользователь в качестве кредитора/заемщика может внести свои активы и получать проценты или взять займ под залог своих активов. Это самая популярная DeFi модель на текущий момент. По данным https://defipulse.com/ AAVE и Compound по объему TVL(заблокированных средств) занимают 1 и 2 строчку соответственно.

И Aave и Compound не являются кастодиальными, это означает, что активы кредитора остаются в кошельке владельца и платформа не принимает ее на хранение в электронном виде.

Кредиты и займы

Если простым языком, то кредиторы(вкладчики), предоставляют средства заемщикам в обмен на проценты по их депозиту. Заемщики платят проценты на взятую ими сумму, в обмен на получение денежной суммы(актива).

Итак, рассмотрим лендинг через призму DeFi протоколов, на примере AAVE и Compound.

В DeFi лендинг  позволяет пользователям децентрализовано стать кредиторами или заемщиками. Кредитование в DeFi основано на смарт-контрактах.

Aave и Compound - это два основных лендинг протокола, доступных в DeFi. Оба протокола работают, создавая денежные рынки для определенных токенов, таких как ETH, а также стейблкоинов, таких как DAI и USDC/USDT, или других токенов, таких как LINK или врапнутых wBTC.

И Aave и Compound не являются кастодиальными, это означает, что крипта остается в кошельке владельца и платформа не принимает ее на хранение в электронном виде.

Пользователи, которые хотят стать кредиторами, вносят свои токены в пулы и начинают получать проценты, в соответствии с текущим предложением APY.

Предоставленные токены отправляются в смарт-контракт и становятся доступными для заимствования другим пользователям. В обмен на предоставленные токены смарт-контракт выпускает другие токены, которые представляют собой базовые токены+проценты.

Также стоит заметить, что в DeFi почти все кредиты имеют избыточное обеспечение. Это означает, что пользователь, который хочет заимствовать средства, должен предоставить токены в виде обеспечения, которое стоит больше, чем фактический заем.

Так какой смысл брать займ? Если нужно предоставить токены, стоимость которых превышает фактическую сумму взятого. Причины есть. Очень часто пользователи не хотят продавать свои токены, но им нужны средства для покрытия расходов или использования капитала для других целей(например, другой DeFi протокол). Другие причины включают использование заемных средств для увеличения кредитного плеча в определенной позиции.

 

Compound

https://app.compound.finance/

Compound - это децентрализованная лендинг платформа на Ethereum. Compound был создан в сентябре 2018 года компанией Compound Labs, Inc.

Compound был запущен в 2017 году и стал популярным у инвесторов в июне 2020 года. Токен COMP всего за 5 дней в цене вырос вдвое. На цену также повлияла ранняя поддержка крупных криптовалютных бирж, таких как Coinbase, что сделало ее доступной для инвесторов из США.

Изначально Compound была централизованной кредитной платформой, но в течение 2019 и 2020 годов она перешла к децентрализации. После введения своего токена COMP платформа стала крупнейшей децентрализованной лендинг платформой в DeFi, управляемой сообществом и DAO.

Тем не менее, пользователи, желающие получить заем на любой платформе, вносят в качестве залога сумму, превышающую заемную - может быть заимствовано до 75% криптоактивов, добавленных в пул.

Стоимость залога (в долларах США) должна быть выше порога, установленного платформой. Цифровые валюты, выставленные в качестве обеспечения, ликвидируются в случае, если стоимость обеспечения падает ниже установленного порога.

Залог становится доступным и может быть использован другими пользователями платформы с соответствующими комиссиями и переменной процентной ставкой.

Compound и Aave поддерживают актуальность цен на активы с помощью оракула (например, Chainlink), который предоставляет актуальную информацию о ценах на криптоактивы.

Поскольку активы в крипте могут быть нестабильными, обе платформы требуют декларирования небольшого процента от каждого пула в качестве резервов для защиты от волатильности.

В Compound есть два маркета:

  • маркет кредитования (supply markets)
  • маркет займа (borrow markets)

Вы вносите актив в один из пулов Supply Markets и получаете проценты. Также имеется возможность использовать их(проценты) как залог, заняв под них средства в другой крипте.

Особенность изменения APY зависит от спроса и предложения. Предложение растет - процентные ставки падают, когда спрос на займ увеличивается, растут и APY, как для кредиторов, так и для заемщиков.

Для определения стоимости обеспечения Compound использует собственный порядок цен, который берет цены с нескольких высоколиквидных бирж.

Есть ли ограничение на сумму займа?

Ответ: да. Сумма, которую можно взять в долг, зависит от двух основных факторов:

  1. сколько средств доступно для заимствования на конкретном рынке. Обычно это не проблема на активных рынках, если только кто-то не пытается занять действительно большое количество токенов.
  2. фактор залога определяет, сколько можно взять в долг, исходя из качества залога. Например, ETH и DAI имеют фактор обеспечения 75% для Compound. Это означает, что до 75% стоимости предоставленного DAI или ETH можно использовать для заимствования других токенов.

Если пользователь решает заимствовать средства, то стоимость заимствованной суммы всегда должна оставаться ниже, чем стоимость его залога, умноженная на коэффициент залога. Если это условие выполняется, нет ограничений на то, как долго пользователь может занимать средства.

Если стоимость залога упадет ниже требуемого уровня (измеряется в % соотношении), залог будет у пользователя аннулирован, чтобы протокол погасил заемные средства. Проценты, которые получают кредиторы и проценты, которые должны платить заемщики, определяются соотношением между предоставленными и заимствованными токенами на конкретном рынке.

Проценты, выплачиваемые заемщиками - это проценты, заработанные кредиторами, поэтому APY по займу всегда выше.

Здесь также проявляется одно из самых больших различий между Compound и Aave. Хотя оба протокола предлагают переменную процентную ставку, Aave также предлагает фиксированную ставку по APY. Стабильный APY фиксируется в краткосрочной перспективе, но может измениться в долгосрочной перспективе, чтобы приспособиться к изменениям в соотношении спроса/предложения между токенами.

Кроме стабильного APY, Aave также предлагает флэш-кредиты, по которым пользователи могут занимать средства без авансового залога на очень короткий период времени.

 

AAVE

https://app.aave.com/markets

Проект Aave возник, как площадка кредитования под названием ETHLend, которая в 2020 году была переименована в Aave.

Основатель Stani Kulechov переименовал проект в Aave, после серии обновлений, чтобы сделать его более привлекательным вариантом для инвестиций, как для институциональных, так и ритейл инвесторов. Ребрендинг стал громким началом для входа в DeFi пространство.


Aave использует такую же модель, в которой проценты накапливаются за каждый блок. Предлагая, на своей платформе маркеты по основным активам, перимущественно стейблкоинам.


Aave aToken

У Aave есть два токена: aToken и AAVE.

аToken представляет собой стоимость предоставленных или заимствованных средств и позволяет инвесторам получать проценты. Токен AAVE является токеном управления.

Когда кредитор или заемщик с обеспечением перечисляет свои криптоактивы в Aave, пользователь получает эквивалентную сумму в aToken, собственного токена Aave, который действует как привязка 1:1 для другого актива, например: aBTC, aETH.

aTokens позволяет пользователю получать проценты либо по заемным средствам, либо они могут быть использованы в качестве обеспечения для займа.

Когда дело доходит до заимствования, пользователи блокируют свои aTokens в качестве залога и занимают другие токены. Обеспечение приносит проценты, но пользователи не могут выкупить или передать активы, пока они используются в качестве обеспечения.

Сумма, которую можно взять в долг, определяется коэффициентом залога поставляемых активов. Также существует смарт-контракт, который проверяет все залоги в учетной записи пользователя и вычисляет, сколько можно безопасно взять в долг, чтобы не быть ликвидированным.

Если пользователь решает выплатить заемную сумму и разблокировать свое обеспечение, он также должен выплатить начисленные проценты по своим заемным активам. Сумма начисленных процентов определяется APY по займу и автоматически увеличивается с каждым блоком Ethereum. Проценты на Aave начисляются в режиме реального времени, обновляются каждую секунду и добавляются в виде aToken.

Flash Loans

Особенность Aave - это краткосрочные займы(flash loans).
Быстрые займы сделали Aave одной из главных платформ для спекулянтов и, как следствие, повлияли на рост его доли на рынке.

Рост AAVE начался в середине апреля, ровным счетом после того, как проект запустился в сети Polygon - собственно цель была масштабировать протокол, оставаясь всем ресурсом в сети Ethereum. В течении 10 дней приток ликвидности в сети Polygon составил около $10 млн. дол.

На данный момент TVL протокола AAVE составляет $13,35 млрд.(по данным Defillama)

Стремительный рост TVL, начавшийся 25 апреля, совпал с 55% ростом цены AAVE с минимума в $315 до максимума в $534. Миграция AAVE в сеть Polygon и повышенная масштабируемость, которую она предлагает, продолжают привлекать новых пользователей и подталкивать цену токена к новым максимумам.

B.Protocol вам в помощь

Не мог не упомянуть о важном проекте, который связывает лендинг платформы и помогает решить некоторые проблемы.
Ведь он  направлен на поддержание децентрализированного кредитования, таких проектов как Compound, Maker, Liquity, Aave(soon)
Лендинги страдают от одного из самых серьезных рисков - массовые ликвидации недостаточно обеспеченных займов. Чтобы снизить этот фактор до минимума на помощь приходит B. Protocol.

Ранее уже говорилось о том, чтобы взять займ, необходимо предоставить больше обеспечения, чем сам займ. Каждый займ имеет цену ликвидации, которая показывает в какой момент ваша долговая позиция становится недостаточно обеспеченной. Т.е ликвидация - это страховой инструмент, который поддерживает лендинг, погашая кредит заранее.

B.Protocol делает лендинги более стабильными, побуждая поставщиков ликвидности (хранителей) брать на себя обязательства по ликвидации недостаточно обеспеченных кредитов.

У Compound премия за ликвидацию составляет 8%.

У лендинг платформ есть еще одна проблема - нехватка ликвидаторов. К примеру, у Compound их чуть больше 600 и это очень мало. Дело в том, что на это количество ликвидаторов приходится около $1 млрд. ликвидности.

Что делает B.Protocol? Фактически предоставляет приоритетный доступ к малообеспеченным займам. Смарт-контракт платформы выбирает ликвидатора, который и производит эту ликвидацию малообеспеченного займа.

 

Заключение

Если говорить о разнообразии предложений на обеих площадках, то Aave является лидером в этом плане:

  • во-первых, Aave принимает в свой пул заемных средств гораздо больше разнообразных криптоактивов, чем Compound.
  • во-вторых, Aave предлагает 21 актива по сравнению с 15 активами от Compound.

В свою очередь, это привлекает большее количество инвесторов и делает платформу более привлекательной.

Aave позволяет получать более высокие суммы заимствований по сравнению с залогом, предлагая брать взаймы до 75% от суммы залога.

Compound предлагает брать до 66,6% под 100% залог.

Когда дело доходит до сравнения Aave и Compound, можно подумать, что Aave превосходит Compound с точки зрения инноваций и исполнения.

Но есть еще кое-что. При более близком сравнении вы поймете, что Compound имеет два основных преимущества перед Aave:

  • во-первых, Compound остается наиболее оптимизированной из двух платформ. Да, вы теряете некоторую функциональность, но вы также избегаете некоторого процесса обучения, который отталкивает некоторых пользователей.
  • во-вторых, когда дело доходит до стимулирования участия как кредитора, так и заемщика, Compound выигрывает гонку. Пользователи обоих типов получают инкрементные фракции токенов COMP каждые несколько секунд.

Но на этом различия не заканчиваются. Compound представляет собой зрелый готовый продукт. Что касается Aave, у него есть множество вариантов на пути к успеху. Протокол все еще относительно новый и все еще налаживает работу с установлением управления сообществом, необходимого для работы в качестве DAO.

Однако у Compound есть еще много возможностей для роста.
17 декабря 2020 года Compound объявила о планах по созданию Compound Chain, блокчейна, который сможет предоставлять финансовые услуги в нескольких сетях.

Этот шаг может позволить Compound интегрировать цифровые валюты, которые, по слухам, выпускаются различными центральными банками по всему миру.

Тем не менее, у Aave и Compound есть еще конкурент, который также развивает свой продукт и не стоит на месте - это MakerDao.

 

 Общая задолжность пользователей по займам на Aave/Compound/Maker. Данные Delphi Digital. Source: Dune Analyrics.

Суммарные непогашенные кредиты трех крупнейших лендинг платформ только что превысили $20 млрд. Несмотря на медвежьи настроения и агрессивную тенденцию к снижению в период с мая по июль, использование протоколов нисколько не сократилось.

В последние недели мы видели, что Compound увеличил долю рынка, в то время как позиция Maker ухудшилась. Однако AAVE и COMP выросли, более чем на 100% по сравнению с июльскими минимумами, в то время как MKR едва ли не отскочил на 100%.

Итак, подведем итог: лендинг хоть и снижает многие риски, связанные с централизованными финансами, в любом случае у этого направления есть собственные риски. В основном риски взлома смарт-контрактов, а также и меняющийся APY.

У DeFi есть отличный шанс децентрализовать основные традиционные финансы, такие как торговля, платежи и страхование, кредитование и инвестиции, но все же приходится преодолевать некоторые трудности, технические и операционные риски.

 

DOUBLE TOP

Telegram | YouTube | Chat | Services

Aave vs Compound

Лендинг платформы предлагают кредиты и займы в крипте децентрализованным способом - без посредников, где позволяют пользователям размещать криптоактивы. Такие протоколы дают кредитору неплохие проценты, а заемщики берут ссуду под залог актива. Среди всех децентрализованных приложений в DeFi - AAVE и Compound имеют один из самых высоких темпов роста по кредитованию и являются наиболее частым участником по привлечению активов на рынке. Соревнуясь в DeFi пространстве, они используют уникальные концепции и услуги, чтобы получить преимущество в конкурентной борьбе.

В этой статье, я постараюсь вам дать ответы на следующие вопросы:

  • что такое лендинг и как он работает в DeFi протоколах;
  • как определяется предложение и ставки по займам;
  • в чем основное отличие популярных лендинг протоколов, таких как AAVE и Compоund;
  • B.Protocol - что это и какую проблему он решает для лендинг протоколов. 

Лендинг - это кредитованиe, где пользователь в качестве кредитора/заемщика может внести свои активы и получать проценты или взять займ под залог своих активов. Это самая популярная DeFi модель на текущий момент. По данным https://defipulse.com/ AAVE и Compound по объему TVL(заблокированных средств) занимают 1 и 2 строчку соответственно.

И Aave и Compound не являются кастодиальными, это означает, что активы кредитора остаются в кошельке владельца и платформа не принимает ее на хранение в электронном виде.

Кредиты и займы

Если простым языком, то кредиторы(вкладчики), предоставляют средства заемщикам в обмен на проценты по их депозиту. Заемщики платят проценты на взятую ими сумму, в обмен на получение денежной суммы(актива).

Итак, рассмотрим лендинг через призму DeFi протоколов, на примере AAVE и Compound.

В DeFi лендинг  позволяет пользователям децентрализовано стать кредиторами или заемщиками. Кредитование в DeFi основано на смарт-контрактах.

Aave и Compound - это два основных лендинг протокола, доступных в DeFi. Оба протокола работают, создавая денежные рынки для определенных токенов, таких как ETH, а также стейблкоинов, таких как DAI и USDC/USDT, или других токенов, таких как LINK или врапнутых wBTC.

И Aave и Compound не являются кастодиальными, это означает, что крипта остается в кошельке владельца и платформа не принимает ее на хранение в электронном виде.

Пользователи, которые хотят стать кредиторами, вносят свои токены в пулы и начинают получать проценты, в соответствии с текущим предложением APY.

Предоставленные токены отправляются в смарт-контракт и становятся доступными для заимствования другим пользователям. В обмен на предоставленные токены смарт-контракт выпускает другие токены, которые представляют собой базовые токены+проценты.

Также стоит заметить, что в DeFi почти все кредиты имеют избыточное обеспечение. Это означает, что пользователь, который хочет заимствовать средства, должен предоставить токены в виде обеспечения, которое стоит больше, чем фактический заем.

Так какой смысл брать займ? Если нужно предоставить токены, стоимость которых превышает фактическую сумму взятого. Причины есть. Очень часто пользователи не хотят продавать свои токены, но им нужны средства для покрытия расходов или использования капитала для других целей(например, другой DeFi протокол). Другие причины включают использование заемных средств для увеличения кредитного плеча в определенной позиции.

 

Compound

https://app.compound.finance/

Compound - это децентрализованная лендинг платформа на Ethereum. Compound был создан в сентябре 2018 года компанией Compound Labs, Inc.

Compound был запущен в 2017 году и стал популярным у инвесторов в июне 2020 года. Токен COMP всего за 5 дней в цене вырос вдвое. На цену также повлияла ранняя поддержка крупных криптовалютных бирж, таких как Coinbase, что сделало ее доступной для инвесторов из США.

Изначально Compound была централизованной кредитной платформой, но в течение 2019 и 2020 годов она перешла к децентрализации. После введения своего токена COMP платформа стала крупнейшей децентрализованной лендинг платформой в DeFi, управляемой сообществом и DAO.

Тем не менее, пользователи, желающие получить заем на любой платформе, вносят в качестве залога сумму, превышающую заемную - может быть заимствовано до 75% криптоактивов, добавленных в пул.

Стоимость залога (в долларах США) должна быть выше порога, установленного платформой. Цифровые валюты, выставленные в качестве обеспечения, ликвидируются в случае, если стоимость обеспечения падает ниже установленного порога.

Залог становится доступным и может быть использован другими пользователями платформы с соответствующими комиссиями и переменной процентной ставкой.

Compound и Aave поддерживают актуальность цен на активы с помощью оракула (например, Chainlink), который предоставляет актуальную информацию о ценах на криптоактивы.

Поскольку активы в крипте могут быть нестабильными, обе платформы требуют декларирования небольшого процента от каждого пула в качестве резервов для защиты от волатильности.

В Compound есть два маркета:

  • маркет кредитования (supply markets)
  • маркет займа (borrow markets)

Вы вносите актив в один из пулов Supply Markets и получаете проценты. Также имеется возможность использовать их(проценты) как залог, заняв под них средства в другой крипте.

Особенность изменения APY зависит от спроса и предложения. Предложение растет - процентные ставки падают, когда спрос на займ увеличивается, растут и APY, как для кредиторов, так и для заемщиков.

Для определения стоимости обеспечения Compound использует собственный порядок цен, который берет цены с нескольких высоколиквидных бирж.

Есть ли ограничение на сумму займа?

Ответ: да. Сумма, которую можно взять в долг, зависит от двух основных факторов:

  1. сколько средств доступно для заимствования на конкретном рынке. Обычно это не проблема на активных рынках, если только кто-то не пытается занять действительно большое количество токенов.
  2. фактор залога определяет, сколько можно взять в долг, исходя из качества залога. Например, ETH и DAI имеют фактор обеспечения 75% для Compound. Это означает, что до 75% стоимости предоставленного DAI или ETH можно использовать для заимствования других токенов.

Если пользователь решает заимствовать средства, то стоимость заимствованной суммы всегда должна оставаться ниже, чем стоимость его залога, умноженная на коэффициент залога. Если это условие выполняется, нет ограничений на то, как долго пользователь может занимать средства.

Если стоимость залога упадет ниже требуемого уровня (измеряется в % соотношении), залог будет у пользователя аннулирован, чтобы протокол погасил заемные средства. Проценты, которые получают кредиторы и проценты, которые должны платить заемщики, определяются соотношением между предоставленными и заимствованными токенами на конкретном рынке.

Проценты, выплачиваемые заемщиками - это проценты, заработанные кредиторами, поэтому APY по займу всегда выше.

Здесь также проявляется одно из самых больших различий между Compound и Aave. Хотя оба протокола предлагают переменную процентную ставку, Aave также предлагает фиксированную ставку по APY. Стабильный APY фиксируется в краткосрочной перспективе, но может измениться в долгосрочной перспективе, чтобы приспособиться к изменениям в соотношении спроса/предложения между токенами.

Кроме стабильного APY, Aave также предлагает флэш-кредиты, по которым пользователи могут занимать средства без авансового залога на очень короткий период времени.

 

AAVE

https://app.aave.com/markets

Проект Aave возник, как площадка кредитования под названием ETHLend, которая в 2020 году была переименована в Aave.

Основатель Stani Kulechov переименовал проект в Aave, после серии обновлений, чтобы сделать его более привлекательным вариантом для инвестиций, как для институциональных, так и ритейл инвесторов. Ребрендинг стал громким началом для входа в DeFi пространство.


Aave использует такую же модель, в которой проценты накапливаются за каждый блок. Предлагая, на своей платформе маркеты по основным активам, перимущественно стейблкоинам.


Aave aToken

У Aave есть два токена: aToken и AAVE.

аToken представляет собой стоимость предоставленных или заимствованных средств и позволяет инвесторам получать проценты. Токен AAVE является токеном управления.

Когда кредитор или заемщик с обеспечением перечисляет свои криптоактивы в Aave, пользователь получает эквивалентную сумму в aToken, собственного токена Aave, который действует как привязка 1:1 для другого актива, например: aBTC, aETH.

aTokens позволяет пользователю получать проценты либо по заемным средствам, либо они могут быть использованы в качестве обеспечения для займа.

Когда дело доходит до заимствования, пользователи блокируют свои aTokens в качестве залога и занимают другие токены. Обеспечение приносит проценты, но пользователи не могут выкупить или передать активы, пока они используются в качестве обеспечения.

Сумма, которую можно взять в долг, определяется коэффициентом залога поставляемых активов. Также существует смарт-контракт, который проверяет все залоги в учетной записи пользователя и вычисляет, сколько можно безопасно взять в долг, чтобы не быть ликвидированным.

Если пользователь решает выплатить заемную сумму и разблокировать свое обеспечение, он также должен выплатить начисленные проценты по своим заемным активам. Сумма начисленных процентов определяется APY по займу и автоматически увеличивается с каждым блоком Ethereum. Проценты на Aave начисляются в режиме реального времени, обновляются каждую секунду и добавляются в виде aToken.

Flash Loans

Особенность Aave - это краткосрочные займы(flash loans).
Быстрые займы сделали Aave одной из главных платформ для спекулянтов и, как следствие, повлияли на рост его доли на рынке.

Рост AAVE начался в середине апреля, ровным счетом после того, как проект запустился в сети Polygon - собственно цель была масштабировать протокол, оставаясь всем ресурсом в сети Ethereum. В течении 10 дней приток ликвидности в сети Polygon составил около $10 млн. дол.

На данный момент TVL протокола AAVE составляет $13,35 млрд.(по данным Defillama)

Стремительный рост TVL, начавшийся 25 апреля, совпал с 55% ростом цены AAVE с минимума в $315 до максимума в $534. Миграция AAVE в сеть Polygon и повышенная масштабируемость, которую она предлагает, продолжают привлекать новых пользователей и подталкивать цену токена к новым максимумам.

B.Protocol вам в помощь

Не мог не упомянуть о важном проекте, который связывает лендинг платформы и помогает решить некоторые проблемы.
Ведь он  направлен на поддержание децентрализированного кредитования, таких проектов как Compound, Maker, Liquity, Aave(soon)
Лендинги страдают от одного из самых серьезных рисков - массовые ликвидации недостаточно обеспеченных займов. Чтобы снизить этот фактор до минимума на помощь приходит B. Protocol.

Ранее уже говорилось о том, чтобы взять займ, необходимо предоставить больше обеспечения, чем сам займ. Каждый займ имеет цену ликвидации, которая показывает в какой момент ваша долговая позиция становится недостаточно обеспеченной. Т.е ликвидация - это страховой инструмент, который поддерживает лендинг, погашая кредит заранее.

B.Protocol делает лендинги более стабильными, побуждая поставщиков ликвидности (хранителей) брать на себя обязательства по ликвидации недостаточно обеспеченных кредитов.

У Compound премия за ликвидацию составляет 8%.

У лендинг платформ есть еще одна проблема - нехватка ликвидаторов. К примеру, у Compound их чуть больше 600 и это очень мало. Дело в том, что на это количество ликвидаторов приходится около $1 млрд. ликвидности.

Что делает B.Protocol? Фактически предоставляет приоритетный доступ к малообеспеченным займам. Смарт-контракт платформы выбирает ликвидатора, который и производит эту ликвидацию малообеспеченного займа.

 

Заключение

Если говорить о разнообразии предложений на обеих площадках, то Aave является лидером в этом плане:

  • во-первых, Aave принимает в свой пул заемных средств гораздо больше разнообразных криптоактивов, чем Compound.
  • во-вторых, Aave предлагает 21 актива по сравнению с 15 активами от Compound.

В свою очередь, это привлекает большее количество инвесторов и делает платформу более привлекательной.

Aave позволяет получать более высокие суммы заимствований по сравнению с залогом, предлагая брать взаймы до 75% от суммы залога.

Compound предлагает брать до 66,6% под 100% залог.

Когда дело доходит до сравнения Aave и Compound, можно подумать, что Aave превосходит Compound с точки зрения инноваций и исполнения.

Но есть еще кое-что. При более близком сравнении вы поймете, что Compound имеет два основных преимущества перед Aave:

  • во-первых, Compound остается наиболее оптимизированной из двух платформ. Да, вы теряете некоторую функциональность, но вы также избегаете некоторого процесса обучения, который отталкивает некоторых пользователей.
  • во-вторых, когда дело доходит до стимулирования участия как кредитора, так и заемщика, Compound выигрывает гонку. Пользователи обоих типов получают инкрементные фракции токенов COMP каждые несколько секунд.

Но на этом различия не заканчиваются. Compound представляет собой зрелый готовый продукт. Что касается Aave, у него есть множество вариантов на пути к успеху. Протокол все еще относительно новый и все еще налаживает работу с установлением управления сообществом, необходимого для работы в качестве DAO.

Однако у Compound есть еще много возможностей для роста.
17 декабря 2020 года Compound объявила о планах по созданию Compound Chain, блокчейна, который сможет предоставлять финансовые услуги в нескольких сетях.

Этот шаг может позволить Compound интегрировать цифровые валюты, которые, по слухам, выпускаются различными центральными банками по всему миру.

Тем не менее, у Aave и Compound есть еще конкурент, который также развивает свой продукт и не стоит на месте - это MakerDao.

 

 Общая задолжность пользователей по займам на Aave/Compound/Maker. Данные Delphi Digital. Source: Dune Analyrics.

Суммарные непогашенные кредиты трех крупнейших лендинг платформ только что превысили $20 млрд. Несмотря на медвежьи настроения и агрессивную тенденцию к снижению в период с мая по июль, использование протоколов нисколько не сократилось.

В последние недели мы видели, что Compound увеличил долю рынка, в то время как позиция Maker ухудшилась. Однако AAVE и COMP выросли, более чем на 100% по сравнению с июльскими минимумами, в то время как MKR едва ли не отскочил на 100%.

Итак, подведем итог: лендинг хоть и снижает многие риски, связанные с централизованными финансами, в любом случае у этого направления есть собственные риски. В основном риски взлома смарт-контрактов, а также и меняющийся APY.

У DeFi есть отличный шанс децентрализовать основные традиционные финансы, такие как торговля, платежи и страхование, кредитование и инвестиции, но все же приходится преодолевать некоторые трудности, технические и операционные риски.

 

DOUBLE TOP

Telegram | YouTube | Chat | Services