Research: Angle Protocol

Обязательно знать следующее:

  • Основным риском стейблкоин протокола является неспособность поддерживать конвертируемость между стейблкоинами и обеспечением - это может повлиять на PEG. В этом случае возможно, будут определены выводы с высокими комиссиями/сборами или вовсе заморозкой транзакций. Остальные риски описаны здесь.
    Поэтому проведите сначала свое исследование, прежде чем заносить реальные активы.

Ресурсы проекта:

Website

Twitter

Discord

Medium/Blog

Github

DOCS: https://docs.angle.money/

Whitepaper: https://docs.angle.money/whitepaper

APP Testnet: https://app.angle.money активная фаза

Analytics Testnet: https://analytics.angle.money/#/home

Feedback Canny: https://angle.canny.io/angle-app

 

Angle Labs, компания, которая стоит за проектом Angle Protocol, подняла в конце сентября $5 млн., во главе с a16z.

Также принимали участие такие инвесторы: FABRIC VC, Wintermute, Divergence Ventures, Global Founders Capital, Alven, Julien Bouteloup и Frédéric Montagnon.

Команда

Основателей проекта, как уточняет a16z, трое: это Pablo Veyrat, Guillaume и Picodes(анонимная личность). C представителями фонда а16z, члены Angle Core Team познакомились на курсе Dan Boneh: Криптовалютные и блокчейн технологии.

Команде DOUBLE TOP посчастливилось пообщаться с Angle Core Team, как раз за несколько дней, до публикации анонса о привлечении инвестиций от a16z и других инвесторов.

Pablo Veyrat и David рассказали, что они были студентами политехнической школы École Polytechnique и как раз проходили магистратуру в Стэнфорде, когда эта идея пришла в голову.

Тогда евро потерял 10% в цене по отношению к доллару в 2020. Это сподвигло к созданию альтернативных вариантов использования стейблов в DeFi пространстве.

У ребят свое видение и предназначение стейблкоинов. Они считают, что это больше, чем просто капитал и стейблы могут закрывать все потребности пользователей. Особенно тех пользователей, кто хотел бы иметь и другие активы, кроме долларов США.

Что такое Angle?

Angle - это масштабируемый, ликвидный децентрализованный стейбл-протокол с избыточным обеспечением. Angle можно использовать для выпуска практически любого типа стейблкоинов.

Как работает Angle?

Angle позволяет обменивать свое обеспечение на стейблкоины по стоимости оракула. Любой может прийти с принятым залогом (например, WETH) и обменять его, чтобы получить соответствующее количество стейблкоинов.

Также возможно обменять Angle стейблкоины на принятый тип обеспечения системы. За стейблкоин в долларах США, обеспеченный wBTC и WETH, с 1 WETH стоимостью 1000 $ вы можете получить 1000 токенов. И если 1 wBTC стоит $10000, с 1000 токенами вы можете получить либо 1 wETH, либо 0,1 wBTC.

Чтобы иметь возможность всегда обменивать обеспечение на стейблкоины и стейблкойны на обеспечение, протокол должен оставаться чрезмерно обеспеченным независимо от изменений цены обеспечения: он делает это путем выпуска бессрочных фьючерсов, которые используют контракты.

Пользователи приходят в Angle, внести залог и выбрать сумму залога от Stable Seekers/Holders, которых они хотят покрыть: затем они получают кредитное плечо с помощью множителя по своему выбору и в то же время они страхуют протокол от волатильности его обеспечения. Если есть 1 WETH, который был принесен Stable Seekers/Holders для получения стейблкоинов, кто-то может прийти в Angle, принести залог (например, 0,5 WETH) и решить покрыть этот 1 WETH (следовательно, получить кредитное плечо 3x). Это означает, что этот человек получает прирост капитала или должен заплатить за убыток, который он бы понес, если бы он владел этим 1 WETH с самого начала.

Таким образом, Angle можно рассматривать, как маркет между стабильностью и изменчивостью: пользователи со стейблами получают прямую стабильность, а пользователи, которым нужны рычаги воздействия и волатильность, получают волатильность залога. Тем не менее, не всегда может быть полный спрос на предложение волатильности, принимающее форму бессрочных фьючерсов. Чтобы учесть это, Angle нужен резерв залога.

Таким образом, протокол позволяет получить залог по депозиту и служить этим буфером: эти поставщики ликвидности автоматически накапливают проценты по депонированному залогу.

Структура протокола

Протокол включает в себя три группы Stakeholders, очень распространенных в других DeFi протоколах:

  • Stable Seekers/Holders - они могут обменивать обеспечение на стабильные активы и, наоборот, обменивать стабильные активы на залог из белого списка по своему выбору по стоимости оракула, без проскальзывания и небольших комиссий за транзакции.
  • Hedging Agents (HAs) - они могут открывать в сети позиции с кредитным плечом на Angle. Им необходимо предоставить принятое обеспечение для протокола и иметь возможность открывать позиции по бессрочным фьючерсам по доступным парам обеспечения / стейблкоинов. Тем самым они страхуют протокол от непостоянства залога, предоставленного стабильными соискателями. Эта волатильность передается этим трейдерам, и протокол может гарантировать пользователям конвертируемость стейблкоинов, которыми они владеют, даже в случае падения цены залога.
  • Standard Liquidity Providers (SLP) - они предоставляют обеспечение протоколу в обмен на долю комиссий за добычу и сжигание, а также на вознаграждения, полученные от инвестирования части резервов протокола в стратегии доходности.

Короче говоря, Angle используют пользователи, которые хотят стабильности (Stable Seekers), а также те, которые хотят волатильности (Hedging Agents).

Тем не менее, не всегда существует идеальное соответствие между спросом и предложением волатильности - это означает, что обеспечение протокола не всегда может быть полностью покрыто хеджирующими агентами(HAs).

Дополнительное обеспечение, предоставляемое поставщиками ликвидности, служит буфером на этом рынке.

Протокол реализован в виде набора смарт-контрактов поверх блокчейна Ethereum.

Токеномика

У Angle есть токен управления, отвечающий за управление Angle DAO.

Общее предложение ANGLE токена будет составлять 1 миллиард.

Идея токена управления Angle состоит в том, чтобы децентрализовать владение и распространить его среди участников сообщества, которые используют протокол или обеспечивают его в качестве SLP или HA.

Токен управления будет распределен следующим образом:

  • 40% посредством заключения контрактов со Stableholders и SLP или напрямую с HA(хеджинг агентами) для сообщества. Этот способ распределения эквивалентен распределению Compound с токенами COMP, выдаваемыми кредиторам и заемщикам. Руководство сможет регулировать скорость и объем распределения для каждой заинтересованной стороны. Идея состоит в том, чтобы отдать предпочтение SLP различным пулам обеспечения;
  • 18% через "bonding curve" - это продажа токенов управления за стейблкоины протокола. Всякий раз, когда рыночная цена токенов будет выше, чем предложенная протоколом, люди будут заинтересованы покупать по протоколу. Цель состоит в том, чтобы полученные деньги послужили излишком для протокола;
  • 18% основной команде Angle. Эти токены подлежат локу на 3 года, чтобы учредители и команда оставались полностью приверженными протоколу и сообществу;
  • 10% для SEED инвесторов (при условии такой же трехлетней линейной блокировке, что и Angle Core Team);
  • 10% текущим и будущим стратегическим партнерам Angle;
  • 2% для грантов и адвайзеров Angle Labs;
  • 2% для будущих протокольных стимулов: это "карман", который контролируется DAO и который можно рассматривать как буфер, чтобы избежать инфляции токенов, он мог бы, например, быть распределен в кривой связывания или в заключении контрактов.

Когда Angle запустится?

Angle Core Team в настоящее время еще разрабатывает протокол. Вскоре будет завершен аудит.

На текущий момент запущен тестнет: APP Testnet: https://app.angle.money

Все, что необходимо сделать в тестнете - опишу в отдельном гайде.

Скорее всего, что к концу октября - в начале ноября протокол будет работать в основной сети.

Roadmap

Angle Protocol может быть использован для выпуска любого стейблкоина и будет запускаться в основной сети в паре со стейблкоином евро.

Помимо создания первого ликвидного стейблкоина в евро, целью Angle является создание стейблкоинов для других типов активов.

Стейблы USD, CHF, GBP, JPY и KRW запустятся после запуска евро.

Итог

После анонса о закрытии раунда от a16z и других известных фондов, появился повышенный интерес к проекту.

Angle Protocol не уникален в своем роде, но он имеет все шансы стать легко применяемым и быть широко использован в DeFi стратегиях.

Так как протокол работает в сети Ethereum - как результат высокие цены на газ за апрувы и транзакции. Это может оттолкнуть ритейл пользователей. Хорошим решением стало бы переход/поддержка уровня L2 - Optimism/Arbitrum.

Если говорить о текущем статусе, сейчас есть возможность получить роль @RinkebyANGLEowner в дискорде, за прохождение определенного алгоритма действий в тестнете.

Механика протокола и функционал, возможно с первого взгляда непонятны, но это пожалуй один из самых удобных интерфейсов, со всевозможными подсказками и очень детальным описанием в разделе "документация". Поэтому настоятельно рекомендую использовать преимущества тестнета, хотя бы потому, что денег с вас за это не возьмут. 

 

DOUBLE TOP

Telegram | YouTube | Chat | Services

Research: Angle Protocol

Обязательно знать следующее:

  • Основным риском стейблкоин протокола является неспособность поддерживать конвертируемость между стейблкоинами и обеспечением - это может повлиять на PEG. В этом случае возможно, будут определены выводы с высокими комиссиями/сборами или вовсе заморозкой транзакций. Остальные риски описаны здесь.
    Поэтому проведите сначала свое исследование, прежде чем заносить реальные активы.

Ресурсы проекта:

Website

Twitter

Discord

Medium/Blog

Github

DOCS: https://docs.angle.money/

Whitepaper: https://docs.angle.money/whitepaper

APP Testnet: https://app.angle.money активная фаза

Analytics Testnet: https://analytics.angle.money/#/home

Feedback Canny: https://angle.canny.io/angle-app

 

Angle Labs, компания, которая стоит за проектом Angle Protocol, подняла в конце сентября $5 млн., во главе с a16z.

Также принимали участие такие инвесторы: FABRIC VC, Wintermute, Divergence Ventures, Global Founders Capital, Alven, Julien Bouteloup и Frédéric Montagnon.

Команда

Основателей проекта, как уточняет a16z, трое: это Pablo Veyrat, Guillaume и Picodes(анонимная личность). C представителями фонда а16z, члены Angle Core Team познакомились на курсе Dan Boneh: Криптовалютные и блокчейн технологии.

Команде DOUBLE TOP посчастливилось пообщаться с Angle Core Team, как раз за несколько дней, до публикации анонса о привлечении инвестиций от a16z и других инвесторов.

Pablo Veyrat и David рассказали, что они были студентами политехнической школы École Polytechnique и как раз проходили магистратуру в Стэнфорде, когда эта идея пришла в голову.

Тогда евро потерял 10% в цене по отношению к доллару в 2020. Это сподвигло к созданию альтернативных вариантов использования стейблов в DeFi пространстве.

У ребят свое видение и предназначение стейблкоинов. Они считают, что это больше, чем просто капитал и стейблы могут закрывать все потребности пользователей. Особенно тех пользователей, кто хотел бы иметь и другие активы, кроме долларов США.

Что такое Angle?

Angle - это масштабируемый, ликвидный децентрализованный стейбл-протокол с избыточным обеспечением. Angle можно использовать для выпуска практически любого типа стейблкоинов.

Как работает Angle?

Angle позволяет обменивать свое обеспечение на стейблкоины по стоимости оракула. Любой может прийти с принятым залогом (например, WETH) и обменять его, чтобы получить соответствующее количество стейблкоинов.

Также возможно обменять Angle стейблкоины на принятый тип обеспечения системы. За стейблкоин в долларах США, обеспеченный wBTC и WETH, с 1 WETH стоимостью 1000 $ вы можете получить 1000 токенов. И если 1 wBTC стоит $10000, с 1000 токенами вы можете получить либо 1 wETH, либо 0,1 wBTC.

Чтобы иметь возможность всегда обменивать обеспечение на стейблкоины и стейблкойны на обеспечение, протокол должен оставаться чрезмерно обеспеченным независимо от изменений цены обеспечения: он делает это путем выпуска бессрочных фьючерсов, которые используют контракты.

Пользователи приходят в Angle, внести залог и выбрать сумму залога от Stable Seekers/Holders, которых они хотят покрыть: затем они получают кредитное плечо с помощью множителя по своему выбору и в то же время они страхуют протокол от волатильности его обеспечения. Если есть 1 WETH, который был принесен Stable Seekers/Holders для получения стейблкоинов, кто-то может прийти в Angle, принести залог (например, 0,5 WETH) и решить покрыть этот 1 WETH (следовательно, получить кредитное плечо 3x). Это означает, что этот человек получает прирост капитала или должен заплатить за убыток, который он бы понес, если бы он владел этим 1 WETH с самого начала.

Таким образом, Angle можно рассматривать, как маркет между стабильностью и изменчивостью: пользователи со стейблами получают прямую стабильность, а пользователи, которым нужны рычаги воздействия и волатильность, получают волатильность залога. Тем не менее, не всегда может быть полный спрос на предложение волатильности, принимающее форму бессрочных фьючерсов. Чтобы учесть это, Angle нужен резерв залога.

Таким образом, протокол позволяет получить залог по депозиту и служить этим буфером: эти поставщики ликвидности автоматически накапливают проценты по депонированному залогу.

Структура протокола

Протокол включает в себя три группы Stakeholders, очень распространенных в других DeFi протоколах:

  • Stable Seekers/Holders - они могут обменивать обеспечение на стабильные активы и, наоборот, обменивать стабильные активы на залог из белого списка по своему выбору по стоимости оракула, без проскальзывания и небольших комиссий за транзакции.
  • Hedging Agents (HAs) - они могут открывать в сети позиции с кредитным плечом на Angle. Им необходимо предоставить принятое обеспечение для протокола и иметь возможность открывать позиции по бессрочным фьючерсам по доступным парам обеспечения / стейблкоинов. Тем самым они страхуют протокол от непостоянства залога, предоставленного стабильными соискателями. Эта волатильность передается этим трейдерам, и протокол может гарантировать пользователям конвертируемость стейблкоинов, которыми они владеют, даже в случае падения цены залога.
  • Standard Liquidity Providers (SLP) - они предоставляют обеспечение протоколу в обмен на долю комиссий за добычу и сжигание, а также на вознаграждения, полученные от инвестирования части резервов протокола в стратегии доходности.

Короче говоря, Angle используют пользователи, которые хотят стабильности (Stable Seekers), а также те, которые хотят волатильности (Hedging Agents).

Тем не менее, не всегда существует идеальное соответствие между спросом и предложением волатильности - это означает, что обеспечение протокола не всегда может быть полностью покрыто хеджирующими агентами(HAs).

Дополнительное обеспечение, предоставляемое поставщиками ликвидности, служит буфером на этом рынке.

Протокол реализован в виде набора смарт-контрактов поверх блокчейна Ethereum.

Токеномика

У Angle есть токен управления, отвечающий за управление Angle DAO.

Общее предложение ANGLE токена будет составлять 1 миллиард.

Идея токена управления Angle состоит в том, чтобы децентрализовать владение и распространить его среди участников сообщества, которые используют протокол или обеспечивают его в качестве SLP или HA.

Токен управления будет распределен следующим образом:

  • 40% посредством заключения контрактов со Stableholders и SLP или напрямую с HA(хеджинг агентами) для сообщества. Этот способ распределения эквивалентен распределению Compound с токенами COMP, выдаваемыми кредиторам и заемщикам. Руководство сможет регулировать скорость и объем распределения для каждой заинтересованной стороны. Идея состоит в том, чтобы отдать предпочтение SLP различным пулам обеспечения;
  • 18% через "bonding curve" - это продажа токенов управления за стейблкоины протокола. Всякий раз, когда рыночная цена токенов будет выше, чем предложенная протоколом, люди будут заинтересованы покупать по протоколу. Цель состоит в том, чтобы полученные деньги послужили излишком для протокола;
  • 18% основной команде Angle. Эти токены подлежат локу на 3 года, чтобы учредители и команда оставались полностью приверженными протоколу и сообществу;
  • 10% для SEED инвесторов (при условии такой же трехлетней линейной блокировке, что и Angle Core Team);
  • 10% текущим и будущим стратегическим партнерам Angle;
  • 2% для грантов и адвайзеров Angle Labs;
  • 2% для будущих протокольных стимулов: это "карман", который контролируется DAO и который можно рассматривать как буфер, чтобы избежать инфляции токенов, он мог бы, например, быть распределен в кривой связывания или в заключении контрактов.

Когда Angle запустится?

Angle Core Team в настоящее время еще разрабатывает протокол. Вскоре будет завершен аудит.

На текущий момент запущен тестнет: APP Testnet: https://app.angle.money

Все, что необходимо сделать в тестнете - опишу в отдельном гайде.

Скорее всего, что к концу октября - в начале ноября протокол будет работать в основной сети.

Roadmap

Angle Protocol может быть использован для выпуска любого стейблкоина и будет запускаться в основной сети в паре со стейблкоином евро.

Помимо создания первого ликвидного стейблкоина в евро, целью Angle является создание стейблкоинов для других типов активов.

Стейблы USD, CHF, GBP, JPY и KRW запустятся после запуска евро.

Итог

После анонса о закрытии раунда от a16z и других известных фондов, появился повышенный интерес к проекту.

Angle Protocol не уникален в своем роде, но он имеет все шансы стать легко применяемым и быть широко использован в DeFi стратегиях.

Так как протокол работает в сети Ethereum - как результат высокие цены на газ за апрувы и транзакции. Это может оттолкнуть ритейл пользователей. Хорошим решением стало бы переход/поддержка уровня L2 - Optimism/Arbitrum.

Если говорить о текущем статусе, сейчас есть возможность получить роль @RinkebyANGLEowner в дискорде, за прохождение определенного алгоритма действий в тестнете.

Механика протокола и функционал, возможно с первого взгляда непонятны, но это пожалуй один из самых удобных интерфейсов, со всевозможными подсказками и очень детальным описанием в разделе "документация". Поэтому настоятельно рекомендую использовать преимущества тестнета, хотя бы потому, что денег с вас за это не возьмут. 

 

DOUBLE TOP

Telegram | YouTube | Chat | Services